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CUADRO DE RENTAS DE UNA OPERACIÓN DE LEASING POSPAGABLE A TIPO FIJO Y CON VALOR RESIDUAL CONOCIDO QUE SE ABONA EN n + 1.
Supongamos que una empresa X formaliza con una entidad financiera un contrato de leasing para la adquisición de una nave industrial que va a destinar a la realización de su actividad fabril. El precio de adquisición de la misma a la formalización del contrato es de 800.000 euros y sabemos que el 25% del valor corresponde al valor del suelo. El contrato tiene una duración de 12 años a una tasa de interés del 5% nominal y abonando el arrendatario cuotas mensuales pospagables. La opción de compra que incluye el contrato establece un valor residual igual a 30.000 euros y se abona un mes más tarde de finalizada la operación. Confeccionar el cuadro de rentas del contrato de Leasing.
Comenzamos calculando el interés mensual, B6/12. Para calcular la cuota o término amortizativo tenemos que pensar que la equivalencia financiera será aquella en la que el Co, el valor de la inversión, será igual a una renta constante de 12 períodos con 12 términos amortizativos más un Capital que habrá que descontar 13 períodos a esa tasa.
Es decir, Co= a * ani + C * (1+ i) ^-(n+1). Para calcular esto en Excel, en E5 = (B4-B13/(1+E4)^((B5*B7)+1))/VA(E4;B5*B7;-1;0;0). A partir de aquí creamos el cuadro de rentas tal y como hemos visto en capítulos anteriores añadiendo las siguientes columnas:
Para comprobar que los cálculos son correctos, el capital vivo del último período ha de coincidir con el Valor Residual como así ocurre. Para cuadrar el cuadro, habrá que añadir un período más para indicar este VR que se abona en n+1.
Comenzamos calculando el interés mensual, B6/12. Para calcular la cuota o término amortizativo tenemos que pensar que la equivalencia financiera será aquella en la que el Co, el valor de la inversión, será igual a una renta constante de 12 períodos con 12 términos amortizativos más un Capital que habrá que descontar 13 períodos a esa tasa.
Es decir, Co= a * ani + C * (1+ i) ^-(n+1). Para calcular esto en Excel, en E5 = (B4-B13/(1+E4)^((B5*B7)+1))/VA(E4;B5*B7;-1;0;0). A partir de aquí creamos el cuadro de rentas tal y como hemos visto en capítulos anteriores añadiendo las siguientes columnas:
- Cuota Total: Suma del I.V.A. y la cuota, D17+E17
- I.V.A.: E17*$B$10
- Repercusión Coste del Suelo:G17*$B$8
- Repercusión Coste de la Construcción:G17*$B$9
Para comprobar que los cálculos son correctos, el capital vivo del último período ha de coincidir con el Valor Residual como así ocurre. Para cuadrar el cuadro, habrá que añadir un período más para indicar este VR que se abona en n+1.
Por último hemos calculado el TAE de la operación. Para ello añadimos una columna donde en L16 indicamos el importe del inmueble menos las comisiones y gastos de la operación y en el resto de celdas los términos amortizativos. Una vez creada esta columna la TAE se calcula como (1+TIR(L16:L161;0))^12-1.
Cuadro de Rentas Operación Leasing Pospagable a Tipo Fijo y Valor Residual Conocido y pagadero en n+1
Cuadro de Rentas Operación Leasing Pospagable a Tipo Fijo y Valor Residual Conocido y pagadero en n+1
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