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CUADRO DE RENTAS DE UNA OPERACIÓN DE LEASING PREPAGABLE A TIPO FIJO Y CON VALOR RESIDUAL IGUAL AL TÉRMINO AMORTIZATIVO.
Supongamos que una empresa X formaliza con una entidad financiera un contrato de leasing para la adquisición de una nave industrial que va a destinar a la realización de su actividad fabril. El precio de adquisición de la misma a la formalización del contrato es de 800.000 euros y sabemos que el 25% del valor corresponde al valor del suelo. El contrato tiene una duración de 12 años a una tasa de interés del 5% nominal y abonando el arrendatario cuotas mensuales prepagables. La opción de compra que incluye el contrato establece un valor residual igual a la última cuota. Confeccionar el cuadro de rentas del contrato de Leasing.
Comenzamos calculando el interés mensual, B6/12. A continuación calculamos la cuota mediante la función Pago ya que es una préstamo francés con cuotas constantes, PAGO(E4;B5*B7+1;-B4;;1). Al ser prepagable el tipo será uno y no cero y además al haber una última cuota e igual al VR habrá que sumar un período adicional.
A partir de aquí creamos el cuadro de rentas tal y como hemos visto en capítulos anteriores añadiendo las siguientes columnas:
Además el primer período comenzará en el mes cero, donde no se abonan intereses ya que estos no se han generado aún, se generarán una vez transcurrido este período. Por tanto, el término amortizativo y amortización coincidirán y el capital vivo será el importe de la inversión menos el importe amortizado.
Para comprobar que los cálculos son correctos, el capital vivo del período 143 ha de coincidir con el Valor Residual, que será igual al término amortizativo, como así ocurre. Para cuadrar el cuadro, el último período, 144, habrá que añadir un último término amortizativo, por eso en la función Pago se suma un período adicional.
Comenzamos calculando el interés mensual, B6/12. A continuación calculamos la cuota mediante la función Pago ya que es una préstamo francés con cuotas constantes, PAGO(E4;B5*B7+1;-B4;;1). Al ser prepagable el tipo será uno y no cero y además al haber una última cuota e igual al VR habrá que sumar un período adicional.
A partir de aquí creamos el cuadro de rentas tal y como hemos visto en capítulos anteriores añadiendo las siguientes columnas:
- Cuota Total: Suma del I.V.A. y la cuota, D17+E17
- I.V.A.: E17*$B$10
- Repercusión Coste del Suelo:G17*$B$8
- Repercusión Coste de la Construcción:G17*$B$9
Además el primer período comenzará en el mes cero, donde no se abonan intereses ya que estos no se han generado aún, se generarán una vez transcurrido este período. Por tanto, el término amortizativo y amortización coincidirán y el capital vivo será el importe de la inversión menos el importe amortizado.
Para comprobar que los cálculos son correctos, el capital vivo del período 143 ha de coincidir con el Valor Residual, que será igual al término amortizativo, como así ocurre. Para cuadrar el cuadro, el último período, 144, habrá que añadir un último término amortizativo, por eso en la función Pago se suma un período adicional.
Por último hemos calculado el TAE de la operación. Para ello añadimos una columna donde en L16 indicamos el importe del inmueble menos las comisiones y gastos de la operación y en el resto de celdas los términos amortizativos. Una vez creada esta columna la TAE se calcula como (1+TIR(L16:L160;0))^12-1.
Si el valor residual se abonara tanto en el período n como en el n+1 obtendríamos el mismo resultado al ser prepagable a diferencia de la pospagable y la función PAGO sería la misma.
Cuadro de Rentas Operación Leasing Prepagable a Tipo Fijo y Valor Residual Conocido e igual al término amortizativo a
Si el valor residual se abonara tanto en el período n como en el n+1 obtendríamos el mismo resultado al ser prepagable a diferencia de la pospagable y la función PAGO sería la misma.
Cuadro de Rentas Operación Leasing Prepagable a Tipo Fijo y Valor Residual Conocido e igual al término amortizativo a
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